一、海綿鈦產(chǎn)業(yè)概述

就海綿鈦產(chǎn)業(yè)鏈情況而言，海綿鈦是由二氧化鈦含量90%以上的鈦礦或高鈦渣經(jīng)過氯化精制得到四氯化鈦，四氯化鈦再與鎂高溫下發(fā)生還原反應(yīng)生成海綿鈦與氯化鎂。海綿鈦經(jīng)過熔煉、鍛造、軋制和擠壓制成鈦錠、鈦材等。

海綿鈦產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)圖

資料來源：公開資料整理

1、上游端

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，全球鈦礦儲(chǔ)量呈現(xiàn)先增長后降低趨勢(shì)。2012年全球鈦礦儲(chǔ)量達(dá)6.5億噸，此后被發(fā)現(xiàn)的鈦儲(chǔ)量不斷增長，直至2018年達(dá)到頂峰8.8億噸，隨著2019年鈦產(chǎn)量大幅增長，全球鈦儲(chǔ)量首次出現(xiàn)下降，2020年降至7億噸。就產(chǎn)量而言，2019開始，全球鈦鐵礦產(chǎn)量出現(xiàn)了明顯的增長，主要是中國地區(qū)產(chǎn)量的大幅增長導(dǎo)致的，2018年中國鈦鐵礦產(chǎn)量?jī)H為85萬噸，2019年增長至230萬噸，增長了近兩倍。主要原因?yàn)槿蛑圃鞓I(yè)向中國靠攏，中國鈦應(yīng)用市場(chǎng)迅速發(fā)展。

2012-2020年全球鈦鐵礦儲(chǔ)量和產(chǎn)量情況

資料來源：USGS，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

全球鈦資源主要分布在澳大利亞、南非、加拿大、中國和印度等國。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年，2020年全球共有鈦鐵礦儲(chǔ)量7億噸左右。其中，中國擁有的鈦鐵礦儲(chǔ)量***高，達(dá)到2.3億噸，約占全球總儲(chǔ)量的32.86%;其次為澳大利亞地區(qū)，儲(chǔ)量達(dá)1.5億噸，占全球總儲(chǔ)量的21.43%。

2020年全球主要******鈦鐵礦儲(chǔ)量占比情況

資料來源：USGS，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、下游端

海綿鈦是四氯化鈦與金屬鎂反應(yīng)的產(chǎn)物，呈現(xiàn)疏松多孔海綿狀，不能直接使用，需要熔鑄加工成鈦錠或研磨加工成鈦粉，而鈦錠可以用于生產(chǎn)各類鈦材和鈦合金，因此，海綿鈦是鈦材、鈦粉及其他鈦構(gòu)件的核心原料，根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，我國鈦材產(chǎn)量在2011-2015年產(chǎn)量整體穩(wěn)定在5萬噸左右，隨著終端下游鈦合金等需求增長，自2016起我國鈦材產(chǎn)量開始高速增長，截止2020年已達(dá)到近年來***高值9.7萬噸，同比2019年增長29.3%。下游鈦材整體需求增長是海綿鈦產(chǎn)量持續(xù)增長的關(guān)鍵原因。

2011-2020年中國鈦材企業(yè)產(chǎn)量及增長率

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

就鈦材競(jìng)爭(zhēng)格局而言，根據(jù)分會(huì)對(duì)32家鈦材生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)，我國鈦材生產(chǎn)集中度較高，其中產(chǎn)量***大的企業(yè)為寶鈦股份，2020年共生產(chǎn)各類鈦材1.83萬噸，占全國規(guī)模以上鈦材產(chǎn)量的18.8%。新疆湘潤和湘投金天分別位列二三位，分別占比15.5%和11.9%。

2020年中國鈦材企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局占比情況

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈦鋯鉿分會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

就全球和中國海綿鈦終端應(yīng)用分布情況，其中全球需求以航空和工業(yè)為主，分別占比46%和43%；國內(nèi)需求以化工和航空為主，分別占比46%和15%。

全球和中國鈦消費(fèi)結(jié)構(gòu)占比分布情況

資料來源：寶鈦股份，CNKI，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、全球海綿鈦產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

1、產(chǎn)量與產(chǎn)能

本公司主要承接銅、鋁、不銹鋼等金屬材料和四氟乙烯等非金屬材料的精密加工和設(shè)計(jì)。公司業(yè)務(wù)涉及：北京鈦合金加工 ,北京鋁合金零件加工工程機(jī)械、電子設(shè)備、醫(yī)療器械、紡織機(jī)械、儀器儀表和通信設(shè)備等多個(gè)行業(yè)。

2020年全球海綿鈦產(chǎn)能約34.1萬噸，中國、日本、俄羅斯分別擁有15.80/6.88/4.65萬噸產(chǎn)能，占比分別為46.3%/20.2%/13.6%，合計(jì)80.1%。從品質(zhì)上看，中國以工業(yè)級(jí)海綿鈦居多，高端產(chǎn)能主要集中在日本、俄羅斯兩國。隨著下游端國產(chǎn)武器裝備升級(jí)換代、武器裝備輕量化加速，中國軍品小顆粒海綿鈦將駛?cè)氚l(fā)展快車道，整體品質(zhì)有望不斷提升。

2014-2020年全球海綿鈦產(chǎn)量及產(chǎn)能情況

資料來源：USGS，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2020年全球主要******海綿鈦產(chǎn)能占比分布情況

資料來源：USGS，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、競(jìng)爭(zhēng)格局

就整體競(jìng)爭(zhēng)格局而言，海綿鈦高端產(chǎn)能主要集中在日美兩國。在鈦產(chǎn)品利用領(lǐng)域，日本、美國和俄羅斯在產(chǎn)業(yè)規(guī)模和技術(shù)水平上處于******地位。海綿鈦及其加工而成的鈦合金***主要用于航空航天領(lǐng)域，憑借其輕質(zhì)高強(qiáng)及應(yīng)對(duì)極端惡劣條件的能力而廣泛應(yīng)用于航空發(fā)動(dòng)機(jī)葉片、主承力結(jié)構(gòu)、次承力結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域。上世紀(jì)80年代開始，隨著日本產(chǎn)能提升和技術(shù)的進(jìn)步，其面向非航空航天領(lǐng)域的應(yīng)用開始擴(kuò)張，在化工、建筑（屋頂和外墻材料）、消費(fèi)品（眼鏡框、手表、體育用品）得到廣泛的應(yīng)用。

2007-2019年全球海綿鈦主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能

資料來源：遵義鈦業(yè)招股說明書，USGS，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中國海綿鈦產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

1、產(chǎn)能和產(chǎn)量

經(jīng)歷2014-2015年期間的變革后，我國海綿鈦產(chǎn)量急劇下降，2015年產(chǎn)量為54785噸，同比減少46.02%，隨著下游鈦材需求增長及應(yīng)用領(lǐng)域的拓寬，2015-2019年我國海綿鈦產(chǎn)量持續(xù)增長，從5.48萬噸增長至8.81萬噸，年復(fù)合增長率達(dá)到12.61%，2020年產(chǎn)業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，海綿鈦產(chǎn)量達(dá)到13.82萬噸噸，同比2019年增長56.9%。2021年1-8月產(chǎn)量為10.29萬噸。

2014-2021年中國海綿鈦產(chǎn)量及增長率

注：（根據(jù)涂多多數(shù)據(jù)顯示2021年整年海綿鈦產(chǎn)量達(dá)11.33噸）

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2026年中國海綿鈦行業(yè)市場(chǎng)供需格局及投資規(guī)劃建議報(bào)告》；

2019年價(jià)格高漲幅吸引了國內(nèi)大批鈦企擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)能，2020年中國海綿鈦總產(chǎn)能已達(dá)17.7萬噸，產(chǎn)量達(dá)12.3萬噸。2020年受疫情沖擊，化工民品鈦材需求下滑嚴(yán)重，海綿鈦價(jià)格跳水至5.2萬元/噸，幾乎貼近于成本線。

2012-2020年中國海綿鈦產(chǎn)能及增長率

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈦鋯鉿分會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、競(jìng)爭(zhēng)格局

中國海綿鈦市場(chǎng)集中度較高，2019年攀鋼鈦業(yè)海綿鈦產(chǎn)量占全國海綿鈦產(chǎn)量的22.4%，洛陽雙瑞萬基、貴州遵鈦、朝陽百盛、朝陽金達(dá)海綿鈦產(chǎn)量占全國海綿鈦產(chǎn)量的比重分別為18.9%、14.6%、11.8%、10.4%。

2019年中國海綿鈦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局占比情況

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈦鋯鉿分會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、進(jìn)出口

就海綿鈦進(jìn)出口狀況而言，我國海綿鈦出口自2015年起整體穩(wěn)步增長，2020年受疫情有所下降，僅為4723噸，2021年市場(chǎng)回暖，10月海綿鈦進(jìn)口約916.3噸，同比2020年同期增長75.74%，；1-10月累計(jì)進(jìn)口量約9756.8噸，同比2020年同期增長136.36%。就進(jìn)口而言，隨著國內(nèi)需求持續(xù)增長，國內(nèi)海綿鈦整體供不應(yīng)求，出口量自2015年整體表現(xiàn)為逐年下降趨勢(shì)，2020年達(dá)到***低值548噸，2021年1-10月累計(jì)出口量約741.4噸，同比2020年1-10月累計(jì)出口量增長38.84%，累計(jì)出口量增長約207.39噸。

2015-2021年9月中國海綿鈦進(jìn)出口數(shù)量情況

資料來源：海關(guān)總署，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、市場(chǎng)價(jià)格

就國內(nèi)海綿鈦價(jià)格變動(dòng)情況而言，2020年受疫情影響，全球海綿鈦需求貿(mào)易減少，國內(nèi)海綿鈦進(jìn)出口數(shù)量同時(shí)減少，市場(chǎng)需求下降，整體表現(xiàn)為供過于求，市場(chǎng)價(jià)格逐步下降，隨著疫情逐步結(jié)束，市場(chǎng)回暖，海綿鈦價(jià)格回升，截止2021年年底，市場(chǎng)價(jià)格已基本回歸疫情前價(jià)格，預(yù)計(jì)國內(nèi)海綿鈦市場(chǎng)在2021年也將逐步回暖。

2019-2021年中國海綿鈦報(bào)價(jià)走勢(shì)圖

資料來源：公開資料整理

四、海綿鈦發(fā)展趨勢(shì)

1、產(chǎn)能利用率待提升

我國海綿鈦行業(yè)經(jīng)過20余年的快速發(fā)展，已從原來的凈進(jìn)口國轉(zhuǎn)為凈出口國。2007年以后，隨著國內(nèi)外海綿鈦需求的迅速增長，海綿鈦項(xiàng)目的快速上馬，以及產(chǎn)能和產(chǎn)量迅速增長，但同時(shí)海綿鈦下游需求并沒有同比增長，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率普遍不高。低端產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)能不足。

2、高端產(chǎn)品待發(fā)展

海綿鈦可根據(jù)不同的純度和性狀劃分為七個(gè)等級(jí)，純度越高，海綿鈦質(zhì)量越好，相應(yīng)價(jià)格也越昂貴，航空航天用鈦一般采用0級(jí)及以上級(jí)別的海綿鈦，目前國內(nèi)零級(jí)品率與國外相比還有較大差距（國內(nèi)占30%，國外占70%）還不能滿足國內(nèi)高端領(lǐng)域的原料需求。在國內(nèi)海綿鈦產(chǎn)量增長的同時(shí)，質(zhì)量與成本的平衡仍然不斷困擾著海綿鈦生產(chǎn)企業(yè)。我國幾家主要的海綿鈦生產(chǎn)企業(yè)均在生產(chǎn)航空級(jí)小粒度海綿鈦，但由于成品率及產(chǎn)品穩(wěn)定性等因素的限制，導(dǎo)致航空及海綿鈦產(chǎn)量低、成本高。目前，我國一些海綿鈦企業(yè)的航空級(jí)海綿鈦成品率達(dá)到30%左右，但俄羅斯等國的成品率高達(dá)70%以上甚至接近90%。因此，在國內(nèi)海綿鈦總產(chǎn)能過剩的情況下，高端航空級(jí)海綿鈦仍處于緊缺狀態(tài)。

海綿鈦分級(jí)指標(biāo)及對(duì)應(yīng)的價(jià)格

資料來源：公開資料整理

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